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行動教育-研究報告：實效管理“第一股”，“一核兩翼”戰(zhàn)略發(fā)力.pdf
- 3積分
- 2025/03/10
- 7
- 民生證券
行動教育-研究報告：實效管理“第一股”，“一核兩翼”戰(zhàn)略發(fā)力。實效管理“第一股”，致力于成長為全球實效商學院。公司主要為企業(yè)提供全生命周期服務，包含實效管理培訓、咨詢輔導、年度顧問和學習工具，核心業(yè)務是企業(yè)管理培訓，21年4月成為登陸資本市場，成為A股市場實效管理“第一股”。公司踐行“一核兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，推出OMO數(shù)字商學院，構建了完善的課程體系，并擁有實戰(zhàn)管理經(jīng)驗豐富的專職老師和世界名師，加大全國市場網(wǎng)絡建設，并積極推動教育出海，致力于成長為全球實效商學院。聚焦管理培訓業(yè)務...
標簽： 行動教育 實效管理 -
行動教育研究報告：管理培訓領軍者，延續(xù)高分紅重視股東回報.pdf
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- 2025/01/10
- 75
- 西南證券
行動教育研究報告：管理培訓領軍者，延續(xù)高分紅重視股東回報。推薦邏輯：1）業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，保持現(xiàn)金分紅：2024年前三季度公司實現(xiàn)營收5.6億元，同比+22.1%，歸母凈利潤1.9億元，同比+21.1%；扣非歸母凈利潤2億元，同比+18.7%；同時擬現(xiàn)金分紅0.6億元；2）企培行業(yè)需求旺盛，市場規(guī)模提升迅速，疊加職業(yè)培訓政策支撐，后續(xù)發(fā)展可期；3）“大客戶”戰(zhàn)略商業(yè)模式，深度業(yè)務推動營收增長。24年計劃開發(fā)300家大客戶，匹配客戶強需求、引領新需求、戰(zhàn)略深合作。企培行業(yè)政策支撐，競爭培訓需求旺盛。企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展要求企業(yè)優(yōu)化管理培訓方式及人才培養(yǎng)機制，即企培市場需求旺盛，伴...
標簽： 行動教育 管理培訓 -
行動教育公司研究：實效商學院，成長與紅利兼?zhèn)?pdf
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- 2024/10/16
- 211
- 國金證券
行動教育公司研究：實效商學院，成長與紅利兼?zhèn)洹９局饕獮槠髽I(yè)提供全生命周期的知識服務和智力支持平臺，課程聚焦于解決企業(yè)在實際經(jīng)營管理中遇到的問題，定位實效。23年全面推進大客戶戰(zhàn)略，截至24年6月末已有超百家行業(yè)、區(qū)域龍頭與公司達成合作，如郎酒、今世緣、艾比森、友發(fā)鋼管等。公司核心業(yè)務為企業(yè)管理培訓，核心課程為濃縮EMBA與校長EMBA。1.行業(yè)：企業(yè)管理培訓需求旺盛，企業(yè)數(shù)量與培訓意愿雙增長，截至22年底國內企業(yè)法人數(shù)達3282萬個，19-22年CAGR為15.89%，根據(jù)《2023中國企業(yè)培訓行業(yè)發(fā)展白皮書》企業(yè)管理培訓市場規(guī)模21年達6989億元，16-21年CAGR為32.32%，預計...
標簽： 行動教育 商學院 全生命周期 知識服務 -
行動教育研究報告：企業(yè)培訓行業(yè)龍頭，業(yè)績穩(wěn)定增長分紅率高.pdf
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- 2024/08/19
- 91
- 東吳證券
行動教育研究報告：企業(yè)培訓行業(yè)龍頭，業(yè)績穩(wěn)定增長分紅率高。企業(yè)培訓行業(yè)龍頭，收入業(yè)績穩(wěn)定增長：行動教育是我國企業(yè)管理培訓行業(yè)的龍頭，核心產品包括校長EMBA和濃縮EMBA，主要給企業(yè)高管提供EMBA授課，公司創(chuàng)始人李踐自身就是企業(yè)管理行業(yè)的優(yōu)秀講師出身，深耕行業(yè)20多年，有豐富的管理咨詢行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，積累了豐富的客戶資源。自身也有較強的名師IP光環(huán)，引領公司發(fā)展。2024H1，公司實現(xiàn)營收3.89億元，同比+35.16%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.36億元。同比+29.19%。截止2024年6月，公司合同負債10.01億元。2023年和2024H1分紅率分別達到97%和87%。公司深耕行業(yè)多年，已經(jīng)形...
標簽： 行動教育 -
行動教育分析報告：管理培訓先鋒，“大客戶”戰(zhàn)略點燃增長新引擎.pdf
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- 2024/08/19
- 206
- 光大證券
行動教育分析報告：管理培訓先鋒，“大客戶”戰(zhàn)略點燃增長新引擎。深耕行業(yè)近二十年，口碑裂變持續(xù)增長。行動教育成立于2006年，2015年登陸新三板，2021年在A股主板上市。企業(yè)管理培訓是公司的核心業(yè)務，貢獻85%以上收入。公司股權集中于創(chuàng)始人李踐家族，股權結構較為穩(wěn)定。公司擁有高標準化商業(yè)模型，致毛利率較高；公司業(yè)務高轉介紹、高復購率，銷售費用率基本穩(wěn)定。公司合同負債與現(xiàn)金持續(xù)增長，近三年分紅比例保持70%+。行業(yè)主要受客戶行業(yè)景氣度和競爭程度影響，競爭格局較分散。企業(yè)管理培訓行業(yè)的特質在于，客戶行業(yè)因素比宏觀經(jīng)濟因素更容易影響其收入的增長?？蛻粜袠I(yè)景氣度（部分受宏觀經(jīng)...
標簽： 行動教育 管理培訓 “大客戶”戰(zhàn)略 -
行動教育研究報告：企培龍頭口碑裂變，大客戶戰(zhàn)略加速驅動.pdf
- 3積分
- 2024/04/01
- 216
- 浙商證券
行動教育研究報告：企培龍頭口碑裂變，大客戶戰(zhàn)略加速驅動。公司是國內企業(yè)管理培訓龍頭，品牌效應強，課程體系持續(xù)迭代，產品標準化進程良好。公司定位明確，堅持實效第一具有差異化競爭優(yōu)勢，線下授課秩序恢復后公司持續(xù)加大排課力度。公司商業(yè)模式穩(wěn)定，分紅比例高，抗風險能力較強。公司踐行大客戶戰(zhàn)略，合同負債高增提供成長確定性，有望進一步提升品牌影響力。精準聚焦優(yōu)質企業(yè)增長策略的管理落地，滲透率有望快速提升公司從細分行業(yè)頭部企業(yè)突破口碑，再向業(yè)內眾多中小企業(yè)擴大滲透。民營企業(yè)數(shù)量眾多、競爭激烈，有自我提升意愿的潛在管理者客群規(guī)模較大且具備較強支付能力，由此帶來廣闊的市場需求。目前企培市場機構眾多，格局分散，而...
標簽： 行動教育 客戶戰(zhàn)略 教育 大客戶 -
行動教育研究報告：需求、政策共驅行業(yè)增長，龍頭加速享受市場紅利.pdf
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- 2024/01/22
- 262
- 西部證券
行動教育研究報告：需求、政策共驅行業(yè)增長，龍頭加速享受市場紅利。深耕企業(yè)管理培訓，疫后復蘇業(yè)績高增。公司實行“一核兩翼”經(jīng)營模式，以企業(yè)管理培訓為核心，兼顧主業(yè)溢出的管理咨詢業(yè)務和股權投資業(yè)務。截至2023年，公司已累計服務企業(yè)學員約16萬家，其中包括上市公司約600家，區(qū)域/行業(yè)龍頭約1000家，是中國企業(yè)管理培訓行業(yè)第一家上市公司。2023Q1-Q3業(yè)績回暖，營收達4.61億元，YoY+35.36%，歸母凈利潤1.61億元，YoY+70.72%。需求驅動行業(yè)增長，市場分散空間廣闊。中國市場民營企業(yè)眾多，培訓需求相對剛性，滲透率有較大提高空間，據(jù)多鯨測算，2023年管...
標簽： 行動教育 教育 -
行動教育研究報告：企業(yè)管理培訓龍頭，深挖客戶打開成長空間.pdf
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- 2023/07/31
- 304
- 太平洋證券
行動教育研究報告：企業(yè)管理培訓龍頭，深挖客戶打開成長空間。行動教育自2006年成立以來，不斷優(yōu)化打磨精品課程，聚焦管理培訓，于2015年成功登陸新三板成為中國管理教育第一股。目前公司確立“一核兩翼”經(jīng)營模式，主營管理咨詢、管理培訓和銷售圖書音像制品。從業(yè)務模式上看，培訓和咨詢雙管齊下，線上線下業(yè)務全線發(fā)展。從股權結構上看，公司控股集團上海藍效實力雄厚，創(chuàng)始人及實際控制人李踐行業(yè)經(jīng)驗豐富并承諾避免同業(yè)競爭。從激勵計劃上看，行動教育為了吸引與保留優(yōu)秀管理人才和業(yè)務骨干，公司實施了股票期權激勵方案，將公司業(yè)績和個人績效與行權條件掛鉤。從經(jīng)營業(yè)績上看，2022年，受疫情影響，部...
標簽： 行動教育 企業(yè)管理 教育 -
行動教育研究報告：深耕企業(yè)管理培訓，疫后復蘇業(yè)績高增.pdf
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- 2023/07/24
- 200
- 財通證券
行動教育研究報告：深耕企業(yè)管理培訓，疫后復蘇業(yè)績高增。行動教育：中國管理教育第一股：公司成立于2006年，2021年4月自上交所主板上市，成為“中國管理教育第一股”。公司以企業(yè)家管理培訓為核心，致力于為中小民營企業(yè)提供全生命周期的生態(tài)化知識服務和智力支持平臺。截止2023年5月，公司已累計服務企業(yè)學員超17萬人。疫情影響減弱后，公司線下課程排期及到課率逐步恢復，并通過增加每次開班的學員人數(shù)、多班合并上課等方式提升效益。2023Q1，公司營業(yè)收入達1.10億元，同比+12.02%；歸母凈利潤達0.18億元，同比+123.97%。企業(yè)培訓：空間廣且集中度低，利好頭部整合。據(jù)...
標簽： 行動教育 管理培訓 教育 企業(yè)管理 -
行動教育（605098）研究報告：企業(yè)管理培訓領軍者，疫后復蘇強勁.pdf
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- 2023/07/10
- 110
- 廣發(fā)證券
行動教育（605098）研究報告：企業(yè)管理培訓領軍者，疫后復蘇強勁。企業(yè)管理培訓業(yè)務貢獻主要收入，公司合同負債儲備充足。管理培訓業(yè)務貢獻公司主要收入，且占比整體呈上升趨勢，2022年受疫情影響，公司線下開課受阻。疫后公司開課及客戶報到率顯著恢復，收入明顯提升。公司合同負債整體呈增長趨勢，顯示了公司培訓和咨詢業(yè)務訂單量充足，為后續(xù)收入增長提供足夠支撐。企業(yè)管理培訓市場前景廣闊，行業(yè)競爭格局分散。需求面上看，廣大企業(yè)培訓意識提高，培訓消費能力增強；從供給的角度看，企業(yè)管理培訓機構發(fā)展迅速，商業(yè)模式創(chuàng)新和技術創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，管理培訓服務產業(yè)化開始加速。目前，管理培訓行業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為規(guī)模龐大的智力支持產...
標簽： 行動教育 教育 -
行動教育（605098）研究報告：焦企業(yè)管理培訓，疫后復蘇不缺席.pdf
- 2積分
- 2023/03/14
- 286
- 中泰證券
行動教育（605098）研究報告：焦企業(yè)管理培訓，疫后復蘇不缺席。核心觀點：行動教育聚焦企業(yè)管理培訓，依靠較好的口碑維持穩(wěn)定的增長和較高的ROE。企業(yè)管理培訓線下場景難被替代，疫情期間受壓制，疫后復蘇不缺席，當前估值并未充分反應。?首次覆蓋，給予“增持”評級。我們預計公司22-24年營收4.74/7.00/7.85億元，增速-15%/48%/12%，對應歸母凈利潤0.91/2.08/2.60億元，增速-47%/130%/25%，對應PE47.3/20.6/16.5。行動教育在企業(yè)管理培訓行業(yè)具有較好的口碑，未來兩年疫后復蘇將顯著，首次覆蓋，給予“增持&rdq...
標簽： 行動教育 企業(yè)管理 教育 -
行動教育（605098）研究報告：“一核兩翼”戰(zhàn)略推出，OMO打造第二成長曲線.pdf
- 3積分
- 2022/04/14
- 413
- 安信證券
行動教育（605098）研究報告：“一核兩翼”戰(zhàn)略推出，OMO打造第二成長曲線。中國管理教育“第一股”，聚焦管理培訓業(yè)績提速。公司主要從事企業(yè)管理培訓、企業(yè)管理咨詢和股權投資等業(yè)務，2021年4月公司登陸資本市場，成為中國管理教育“第一股”。管理培訓是公司核心業(yè)務，主要針對企業(yè)家、董監(jiān)高等提供《濃縮EMBA》、《校長EMBA》等課程，為其提供實效管理培訓服務。同時，公司積極發(fā)展管理咨詢業(yè)務，通過打造企業(yè)大學SAAS平臺實現(xiàn)咨詢業(yè)務的標準化、數(shù)字化和系統(tǒng)化，助力咨詢業(yè)務重拾增長。公司聚焦管理培訓業(yè)務，推出了OMO數(shù)字商學院，...
標簽： 行動教育 -
教育培訓行業(yè)之行動教育（605098）研究報告：解決企業(yè)“四大痛點”，只教“實務”的“企業(yè)大學”.pdf
- 4積分
- 2022/02/28
- 601
- 民生證券
教育培訓行業(yè)之行動教育（605098）研究報告：解決企業(yè)“四大痛點”，只教“實務”的“企業(yè)大學”。行動教育主業(yè)為企業(yè)家管理培訓。公司創(chuàng)立于2006年，核心業(yè)務為線下EMBA系列課程，目標客戶群為民營企業(yè)管理層。具體分為“濃縮EMBA”及“校長EMBA”?！皾饪sEMBA”為公司授課團隊在全國范圍內巡回授課，年均授課30-40場，授課時長為“三天兩夜”，報名費為2.98萬元/人?！靶ｉLEMBA”為集中授課，課程周期為6-8個月，報名費為29.8萬元/人，年均開課約十幾期。截至2021年底行動教育已經(jīng)累計服務13萬名企業(yè)學員，7萬家企業(yè)。董事長李踐是公司的創(chuàng)始人，自1992年起便投身于創(chuàng)業(yè)及商學培訓...
標簽： 行動教育 教育培訓 -
行動教育（605098）研究報告：實效商業(yè)培訓引領者，Saas布局新添動力.pdf
- 3積分
- 2022/01/07
- 432
- 國泰君安證券
政策持續(xù)利好支持，結構失衡孕育成長新機會。管理培訓與咨詢?yōu)閿?shù)千億級大市場，且獲政策持續(xù)利好支持；產業(yè)轉型升級及新技術引領下的產業(yè)革命下大量初創(chuàng)企業(yè)持續(xù)涌現(xiàn)，持續(xù)釋放管理咨詢與培訓的龐大需求。目前行業(yè)機構競爭充分，小而分散；預計未來隨著行業(yè)進一步整合及機構品牌效應釋放，行業(yè)集中度有望提升。
標簽： 教育 管理培訓 管理咨詢 行動教育 -
行動教育專題報告：商學院第一股，重實效造就強口碑.pdf
- 2積分
- 2021/11/09
- 234
- 華西證券
我們認為，公司經(jīng)過多年發(fā)展，已建立起完善的課程體系、師資體系和渠道體系，擁有較強的品牌力、復購+轉介紹率較高。我們認為未來成長空間在于：（1）在新城市開拓渠道獲取新客戶，（2）老客戶規(guī)模提升，（3）產品提價；（4）管理咨詢業(yè)務創(chuàng)造收入增量；（5）股權投資增厚利潤。預計公司2021-2023年收入分別為5.75/7.17/9.01億元、歸母凈利分別為1.60/2.09/2.95億元，對應EPS分別為1.89/2.48/3.49元，2021年11月5日收盤價46.2元對應PE分別為24/19/13倍，首次覆蓋，給予買入評級。
標簽： 管理咨詢 管理培訓 行動教育
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